주식 초보의 용어공부, 매수전 알면 좋은 용어 EPS(주당순이익) 뜻+활용법

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EPS?

Earnings Per Share, 주당순이익

EPS는 Earnings Per Share의 약자로 한국에서는 주로 주당 순이익으로 부르고 있습니다.
여기서 "Earnigngs"의 의미는 회사가 벌어들인 매출에서 세금, 각종비용을 제외한 순이익(당기순익)을 의미합니다.
다음으로 "Share"는 회사가 발행한 총주식의 수 shares를 의미합니다.
따라서 각 단어의 의미를 통해 회사가 1년 동안 벌어들인 순익을 발행 주식의 총수량으로 나눈 값임을 알 수 있습니다.
EPS는 투자회사가 벌어드린 순익이 주당 가격으로 매겨지기 때문에 투자자들이 기업의 수익성을 측정하는 데 사용되며, EPS가 높은 주식은 순익을 많이 벌어들이는 가치 있는 회사로 간주될 수 있습니다.

그렇기 때문에 높은 EPS나 매년 증가하는 EPS를 가진 회사들을 볼 때 투자자들은 이를 향후 주식 가격의 상승이나 배당금 지급 및 성장으로 이어질 것으로 기대합니다.
따라서 EPS는 기업의 재무 상태와 성과를 이해하고 비교하며 향후 주가 상승이나 배당금 지급 상승여부를 예측하는 중요한 지표 중 하나가 됩니다.

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EPS 산출 식

EPS, 주당순이익 산출 식

EPS의 산출 식은 아래와 같습니다.

회사의 순익 / 총 발행 주식 수

회사의 총순익에 발행된 주식 수량으로 나눈 값이기 때문에 투자자 입장에서는 매수하는 1주가 가지는 실제 순익의 값이 얼마인지 확인 가능합니다. 회사의 순익은 보통 별도 표기된 기간이 없다면 1년을 기본으로 합니다. 때문에 회사가 만들어낸 1년간의 순익중 주주의 몫을 나타내는 지표로도 볼 수 있습니다.

EPS 값이 오르는 경우

주당 순이익은 1주 당 순익의 가치를 의미하기 때문에 투자를 고민하는 회사의 EPS가 타 경쟁 회사보다 높거나 기존에 투자 중인 회사의 EPS가 매년 증가한다면 투자자에게 긍정적인 상태임을 나타내게 됩니다.
EPS의 산출 식의 근거 해당값이 오르거나 높게 나오는 경우는 아래와 같습니다.

1. 투자 기업의 순익이 점점 증가하는 경우
2. 투자 기업이 자사주매입을 통해 총 발행 수량이 줄어드는 경우

우선 두 가지 경우 모두 투자자에게 유리한 상황이라 EPS 값이 크거나 점점 상승하는 경우 투자자에게 긍정정인 영향을 의미합니다. 반대로 낮아지는 경우는 투자 중인 회사의 실적이나 경영상황이 나빠지고 있음을 의미합니다.

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EPS 활용법

보는 방식에 따른 활용법

EPS를 활용하여 우량한 기업을 확인하는 방법은 보려는 방식에 따라 다양하게 정리해 볼 수 있는데 크게는 투자 중인 회사의 추가매수 고려나 특성 산업 섹터에서 투자 종목을 선정할 때로 나눌 수 있습니다.

특정 산업에서 효율 좋은 회사를 찾는 경우

동일한 산업 안에서 투자되는 비용과 제품 판매에 따른 마진 구조는 비슷하기 때문에 기업들의 EPS를 비교하여 해당 산업이나 시장에서 평균 EPS가 어떻게 되는지 확인 가능하며 비교하는 산업 내 기업들의 평균 EPS 보다 높은지 확인을 통해 우량기업 식별에 활용 가능합니다.

매수 중인 종목의 추가매수를 고려할 때

투자 중인 기업의 과거 EPS 데이터를 확인하여 성장하는 추세를 보이는지, 안정적으로 유지되는지, 또는 하락하는지 파악합니다. 지속적으로 증가하는 EPS는 우량한 기업의 지표를 의미하기 때문에 투자 중인 종목을 추가매수 고민할 때 긍정적인 지표로 활용가능합니다.

배당금 성장 및 지급 예측

높은 EPS를 보유하거나 매년 증가하는 기업은 주주에게 배당을 지급하는 경향이 높습니다. 또한 증가하는 순익만큼 배당금 성장을 예측해 볼 수 있습니다. 따라서 EPS가 높은 기업은 배당을 통해 주주에게 이익을 환원할 가능성이 크다고 볼 수 있습니다.

마지막으로 항상 용어정리릉 할 때 언급하는 바이지만 EPS 또한 투자를 판단하는 다양한 지표 중 하나로 오직 EPS만으로 판단할 경우 투자의 오류가 발생할 수 있기 때문에 다양한 지표들과 종합적으로 분석 후 투자를 고려해야 합니다.

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