[금리전망] FOMC 미국 금리 인하, 인상 예측하는 방법(연준 점도표 확인하는 법)

투자와 금리 전망의 중요성

분야에 상관없이 알면 좋은 금리 전망

금리는 일반 회사원이던, 주식 투자자던
사업을 운영하는 경영자이던 향후 어떻게 변경될지
예측할 수 있다면 도움이 됩니다.

특히 부채를 발행해서 신규 투자를 하거나
집 구매를 고민한다면 이자 부담을 어디까지 볼지
예측 후 실제 실행 여부를 확인할 수 있습니다.

그럼 앞으로 금리가 오를지, 내릴지
어떻게 알 수 있을까요?
답은 미국 FOMC 회의에 있습니다.
아직 세계 기준금리는 미국 달러를 따르고 있기 때문에
각 나라는 미국의 통화정책에 따라
향후 금리의 방향을 계획하게 됩니다.

FOMC? 연준 점도표?

연준 점도표, 즉 FOMC 점도표는
미국 연방준비제도이사회
(Federal Open Market Committee, FOMC)에서 발표되는 경제 전망을 시각적으로 나타낸 도표입니다.
이 도표에는 FOMC 회원들이 향후 몇 년 동안
기준금리에 대한 전망을 표시한 것이 포함됩니다.
일반적으로 각 회원은 기준금리가
어느 수준에 있을 것으로 예상하는지를
점으로 표시하게 되며, 이를 통해 시장 참여자들은 FOMC 회원들의 경제 전망과
통화정책 방향을 파악할 수 있습니다.
FOMC 점도표는 시장에서 통화정책의 방향과
속도에 대한 중요한 정보로 인식되며,
시장의 예상과 현실의 일치 여부를 확인에 사용됩니다.

출처) FOMC 24년 3월 점도표

위 도표는 24년 3월 FOMC 진행 후
업로드된 연준(FED) 점도표입니다.
현재 기준금리 5.5% 이상 점이 안 찍혀 있어
현재 기준금리보다 인상이 필요하다고 생각하는
연준 의원들이 없는 것으로 해석할 수 있습니다.
그렇기 때문에 전반적으로 현재기준
금리 상승이 유세인지 하락이 유세인지
점도표를 통해 향후 금리 전망이 가능합니다.

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연준 점도표와 금리 전망

점도표와 금리의 상관관계

미국의 금리 정책이 연준 의장이
이번 금리는 이거다 선언하면 적용되는 것을
일반적으로 이해하고 있지만
사실 FOMC에서 공유되는
연준 의원들의 기준금리 점도표 자료가 있고
해당 점도표의 동향에 따라서 어느 정도 향후
금리 동향이 예측 가능합니다.

따라서 먼저 연준의 점도표에 대한 이해와
이를 통한 금리전망의 형성 과정을 이해해야 합니다.

연준 점도표가 기준금리보다 높게 나올 때

연준의 점도표가 기준금리보다 높게 나타날 때,
이는 연준이 경제의 강세나 인플레이션 압력 등을
고려하여 더 높은 금리 조치를 취할 가능성을 시사합니다. 이는 일반적으로 경기가 호황기에 있거나
인플레이션 압력이 높을 때 나타날 수 있습니다.

이러한 상황에서 시장 참여자들은
미래에 금리가 상승할 것으로 예상하고,
따라서 채권 가격이 하락하고
금리 수익률이 상승할 것으로 예측할 수 있습니다.
주식 시장에서는 이러한 금리 인상에 따른 영향이
현저하게 다를 수 있습니다.
일부 기업은 이로 인해 자금 조달 비용이 증가하고 이익이 감소할 수 있으므로 주식 가격이 하락할 수 있습니다.

또한 환율 시장에서는 높아진 금리로 인해
해당 통화의 수익률이 상승하므로
해당 통화의 가치가 상승할 수 있습니다.
따라서 연준의 점도표가 기준금리보다 높을 때,
시장 참여자들은 이에 대한 예상을 고려하여
투자 및 거래 전략을 조정 필요합니다.

연준 점도표가 기준금리보다 낮게 나올 때

반대로
연준의 점도표가 대세적으로 기준금리보다
낮게 나타날 때,
이는 연준이 경기 둔화나 인플레이션 약세 등을 고려하여 낮은 금리 정책을 유지하거나 추가적인 완화 조치를
시행할 가능성이 높다는 것을 시사합니다.

이러한 상황에서는 시장 참여자들은
미래에 금리가 낮아질 것으로 예상하고,
따라서 채권 가격이 상승하고
금리 수익률이 하락할 것으로 예측할 수 있습니다.
주식 시장에서는 이러한 낮은 금리 환경이
기업의 자금 조달 비용을 낮출 수 있어
주식 가격이 상승할 수 있습니다.

또한 환율 시장에서는 낮아진 금리로 인해
해당 통화의 수익률이 하락하므로
해당 통화의 가치가 하락할 수 있습니다.
따라서 연준의 점도표가 기준금리보다 낮을 때,
시장 참여자들은 이에 대한 예상을 고려하여
투자 및 거래 전략 조정이 필요합니다.

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연준 점도표 확인 방법

FOMC 회의자료 열람

이런 연준 점도표는 아래 링크에서
매번 진행되는 FOMC 회의 자료를 통해 확인가능합니다.

https://www.federalreserve.gov

Home

해당 홈페이지에서 점도표를 찾는 과정은
아래와 같습니다.

1. 사이드바에서 ’Monetary Policy‘ 클릭
2. ’Meeting calenders and information‘ 클릭

3. FOMC 일정 중에서 가장 최신 회의
‘Projection Materials’ 클릭

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